Dirac Finance — TradFi-to-DeFi Yield

Tài chính truyền thống đã dùng các chiến lược quyền chọn hàng chục năm để kiếm lợi suất đều: bán quyền chọn mua có bảo đảm, mua quyền chọn bán để phòng hộ, trái phiếu cấu trúc. Phần lớn nhà đầu tư crypto chưa từng dùng vì quá phức tạp. Dirac Finance đưa chúng lên on-chain.

Golden Sea viết các chiến lược này thành hợp đồng Solidity trên Polygon. Sản phẩm chính là các vault quyền chọn. Người dùng gửi tiền, vault chạy một chiến lược quyền chọn cố định (bán quyền chọn mua trong ETH Call Vault, mua quyền chọn bán trong ETH Put Vault), rồi trả phí quyền chọn thu được lại cho người gửi. Những gì ở tài chính truyền thống cần tài khoản môi giới và được duyệt giao dịch quyền chọn thì ở đây ai cũng dùng được.

Khó nhất là biến động giá và sự đơn giản. Giá lên xuống mạnh có thể làm hỏng chiến lược quyền chọn, nên đội thêm lớp phòng hộ và hợp đồng bảo hiểm đã kiểm toán để giới hạn thua lỗ. Trên giao diện, người dùng chỉ thấy gửi, rút và lợi suất. Cách quyền chọn vận hành được giải thích ở một mục riêng cho ai muốn đọc.

Mọi hợp đồng đều được kiểm toán độc lập trước khi chạy. Dashboard báo cáo hiện hiệu quả từng vault trong quá khứ, vị thế hiện tại, chỉ số rủi ro và lợi suất đã thực nhận.